欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

酱油、蚝油涨价?海天、加加等多家食品公司掀涨价潮!易方达、景顺等知名机构已超配优质「消费股」……

时间:2022-11-23 04:00:20 | 浏览:2221

·点加关注,持续收看原创记者 | 刘增禄一些消费品最近密集提价,这些消费品是部分上市公司的核心产品。这种涨价和原材料涨价有直接关系,同时也是PPI和CPI巨大剪刀差收窄的必然。在产品涨价以外,许多原材料的价格存在从高位下行的压力,这对消费股

·点加关注,持续收看原创
记者 | 刘增禄

一些消费品最近密集提价,这些消费品是部分上市公司的核心产品。这种涨价和原材料涨价有直接关系,同时也是PPI和CPI巨大剪刀差收窄的必然。在产品涨价以外,许多原材料的价格存在从高位下行的压力,这对消费股业绩改善是一大契机。

本周,在接受《红周刊》记者采访时,多位职业投资人表示,消费行业的至暗时刻已经过去,利润拐点正逐步显现,消费股的确定性在显著增强。

消费品掀涨价潮

PPI与CPI剪刀差进入收窄过程

11月4日,加加食品发布公告,自11月16日起,将对加加酱油、蚝油、料酒、鸡精和醋系列产品的出厂价格进行调整,上调幅度为3%~7%不等。此次调价的原因,公司给出的解释是为了应对主要原材物料、运输、能源等成本的持续上涨。

类似加加食品这样的消费股在近期掀起了一波提价潮。据记者不完全统计,10月份以来,海天味业、洽洽食品、安井食品、海欣食品、恒顺醋业等公司相继发布了提价公告。这些公司在提价原因中大多以原材料上涨为主要依据。(见表1)

据记者了解,此轮涨价与PPI和CPI的巨大剪刀差有一定关系。据统计局披露数据显示,今年9月份,我国CPI同比增长0.7%,PPI同比增长10.7%,PPI/CPI出现了少见的10个百分点的差距。分类来看,食品继续拖累CPI,影响最大的猪肉下降5.1%,降幅扩大了3.7个百分点。但非食品价格则由上月的下降0.1%转为上涨0.2%,影响CPI上涨约0.16个百分点。

龙赢富泽资产总经理童第轶向《红周刊》记者表示,虽然目前PPI向CPI的传导不太通畅,但从历史上看,PPI与CPI的走势绝大部分时间都是相同的,区别在于PPI往往略领先于CPI且弹性明显更大。“近期,我们能看到的变化是,一方面,国内政策层面已经从‘限产’向‘保供’倾斜,煤炭等上游产品价格有所回落;另一方面,一些龙头必选消费和可选高频消费企业开始对下游产品进行提价。目前传导已经在发生。短期看,由于惯性,PPI或许仍会继续小幅冲高,下游消费品的提价传导到市场也需要一定的时间,二者的剪刀差仍会在高位维持一段时间,甚至会继续走阔,但拉长周期看,这种形势不会维持太久,大概率明年就会进入收窄通道。”童第轶如是说。

上游资源品价格预期回落

消费板块盈利预期增强

在全球经济复苏与原材料供给不足的背景下,今年大宗商品价格纷纷大幅上涨,成本的高企严重压制了下游消费品的利润。但多数下游行业却并不敢轻言提价,即使提价,操作上也会比较谨慎,以快消食品行业为例,行业内部竞争充分、内卷严重,一旦提价就有可能会对市场销售产生一定的影响。同时,如果提价幅度过低,又难以覆盖成本上升的压力。比如,金龙鱼三季度虽然上调了部分产品的售价,但仍没能追平原材料成本的上涨。

值得注意的是,据百川盈孚统计数据显示,近期稻米价格已经出现了明显下滑,但小麦和大豆价格依然呈现了震荡上行的趋势。对于小麦价格后期的走势,百川盈孚表示,当前面粉加工企业开工率处于低位,小麦采购积极性不高,随着南方新麦上市日期临近,贸易商已开始将目光转向新季小麦,对陈麦兴趣不大,长期来看,虽然新麦整体涨势不错,但面粉整体产能过剩的背景下,继续提价收购的意愿并不强。

而对于大豆的价格走势,金鹏期货总经理喻猛国向《红周刊》记者表示,目前巴西大豆播种面积增加确定,主要变数在于拉尼娜天气可能会影响阿根廷的大豆产区,如果不出现极端天气问题,未来大豆供需会因为南美增产而转向宽松,价格重心也将随之下移。而成本变动不大的背景下,主导产品价格的上涨无疑是对公司盈利的长期利好。深圳翼虎投资董事长余定恒也表示,如果粮食价格得到抑制,下游公司利润将会明显逐步改善。

相比食品类的原材料,如铜、铝、铅、锌、锡、镍等金属原材料价格更是涨势惊人。据海通证券发布的有色金属行业数据显示,涨幅最高的锡,价格年涨幅已经高达118.84%。由此导致下游电器公司成本端压力同样上升明显,家电公司也纷纷对旗下产品进行了提价。据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示,今年上半年,洗衣机、冰箱、扫地机器人等产品线上、线下的价格均出现了大幅的提升。

对于金属价格前景,喻猛国表示,长期来看,供给端的短期问题不足以推动价格持续上行,近期我国对于能源问题的措施已经部分解决了成本问题,后续供给端的短缺即使不会出现立竿见影的变化,也一定会有所缓解,金属价格大概率将震荡回落。余定恒也表示,疫情以来金属价格已经经历了一轮较为完整的上涨周期,未来继续上升动能有限。而随着金属价格的回落,家电企业成本压力会有效减弱,盈利能力将逐步释放。

对家电龙头来说,处于高位的金属产品价格并不会给其带来太大麻烦。童第轶就此表示,“家电企业除了直接提价,还可以通过产品创新升级甚至微升级来进行变相提价,这种情况消费者难以察觉。尤其像美的、格力这种拥有较强品牌的家电企业,在成本转嫁方面都是不用过于担心的。”

消费板块年底确定性相对更高

知名机构超配优质消费龙头

在11月4日,随着加加食品产品提价,公司股价盘中强势涨停,而其实自10月28日创出4.41元阶段低点后,加加食品股价已连续5天上涨,累计涨幅实现了26.58%。海天味业、洽洽食品、安井食品、海欣食品、恒顺醋业等公司则启动更早,近期也纷纷走出了一波涨幅超过20%触底反弹行情,涨势最猛的是洽洽食品,9月1日以来已累计斩获了56.38%的阶段上涨;海天味业在9月16日出现85.5元低点后,至今也录得了43.1%的涨幅。

童第轶认为,临近年底,消费板块具有更高的确定性,原因是相对其他板块,消费企业的需求更为稳定且盈利模式相对简单,业绩更容易预测。与此同时,当前有观点认为疫情可能会在2022年逐步得到完全控制,如果疫情结束,资金大量回归实业后,受资金趋紧影响最大的一定是估值处在高位的热门板块,而此时消费板块已经“冷却”了一年的时间,存留的“不稳定”资金非常少了,因此也会具有更强的防御属性。

国泰君安策略团队也发布研报表示,未来1~2个季度,消费板块已迎来配置窗口期。随着周期品政策纠偏的强化、商品供需缺口的收敛以及周期股和期货价格的背离,预计四季度主动型基金的配置思路将发生转变,从周期向消费、从高估值进攻向低估值防御转移。

事实上,一些知名机构已经开始布局消费股。比如“千亿顶流”张坤、刘彦春依然坚持看好白酒板块。张坤的“易方达酒庄”持仓策略依旧,前十大重仓标的中,贵州茅台、五粮液仍是其在管基金重仓股的前两位,泸州老窖、洋河股份则分列第四大和第八大重仓股。在景顺长城刘彦春管理的产品中,贵州茅台同样是第一大重仓股,泸州老窖、五粮液和古井贡分别位列第三、第四和第八位。

在金龙鱼三季报前十大流通股东名单中,知名投资人林园管理的产品从二季度末的三只增至了四只,林园投资130号私募基金以90.92万股的持仓新进成为了公司的第九大流通股股东。

类似的还有,家电龙头美的集团、格力电器受到“国家队”资金和外资的看好。在美的集团的前十大股东中,中央汇金以9016.94万股的持仓位居第五位;QFII资金加拿大年金计划投资委员会、美林证券分别以10391.39万股和3719.16万股的持仓位居第四位和第十位。在格力电器的前十大股东中,高瓴资本、阿布扎比投资局、耶鲁大学3只QFII分别位列第七位、第九位和第十位。同时,中央汇金也以4004.79万股的持仓,位居格力电器第八大股东。

据记者统计大宗交易数据显示,四季度以来,格力电器、贵州茅台、桃李面包、洽洽食品4家公司均得到了机构专用席位的继续净买入,其中,净买入格力电器的金额最高,统计期内被斥资5960.35亿元净买入了1649.68万股股份。

(本文已刊发于11月6日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

相关资讯

酱油、蚝油涨价?海天、加加等多家食品公司掀涨价潮!易方达、景顺等知名机构已超配优质「消费股」……

·点加关注,持续收看原创记者 | 刘增禄一些消费品最近密集提价,这些消费品是部分上市公司的核心产品。这种涨价和原材料涨价有直接关系,同时也是PPI和CPI巨大剪刀差收窄的必然。在产品涨价以外,许多原材料的价格存在从高位下行的压力,这对消费股

什么是食品?什么是保健食品?什么是特殊医学用途配方食品?

(1)什么是食品? 食品是指“各种供人食用或者饮用的成品和原料以及按照传统既是食品又是中药材的物品,但是不包括以治疗为目的的物品”。(《食品安全法》第一百五十条)(2)什么是保健食品? 保健食品,是指声称具有保健功能或者以补充维生素、矿物质

保健食品知多少|什么是保健食品?如何正确购买保健食品?

当下,人们的饮食习惯存在普遍性饮食营养结构不均衡,总热量相对过剩,而必需微量营养物质不足的现状。通过食用保健食品补充部分营养,已经成为各个年龄段人群的共同选择。保健食品作为一种特殊食品,既不同于普通食品,又有别于药品。到底什么是保健食品?它

科学认知特殊食品|选购食品和保健食品,要牢记10个“不等于”

药品、特医食品、保健食品、食品的区别

►特医食品的定义特殊医学用途配方食品是指为了满足进食受限、消化吸收障碍、代谢紊乱或特定疾病状态人群对营养素或膳食的特殊需要,专门加工配制而成的配方食品。该类产品必须在医生或临床营养师指导下,单独食用或与其他食品配合食用。保健食品是声称具有保

食品、药品、保健食品、特医食品……一篇文章告诉你有什么区别?

很多人都分不清食品、药品、保健食品、特医食品...到底有什么区别?你买回来的东西,到底是属于食品、药品还是保健食品?1.食品根据《食品安全法》中对“食品”所下的定义,食品是指所有供人类食用或饮用的,不以治疗为目的的成品和原料。包括加工食品、

食品还是药品?正确认识和消费保健食品

图片源于网络 图文无关现如今,保健食品消费已经走入寻常百姓家,随之而来的保健食品消费投诉时有发生。保健食品不是药品,保健食品消费需擦亮双眼。保健食品只是食品,不是药物,更不能代替药物治疗疾病。轻信商家的不实宣传,很可能贻误最佳治疗时机。近日

伊利股份:疫情下食品饮料行业消费降级不明显,消费现分化

新京报贝壳财经讯(记者阎侠)11月18日,伊利股份披露了最近一次的投资者关系活动内容。针对在当前疫情影响背景下,公司是否看到所谓的消费降级现象,伊利股份方面表示:“疫情下食品饮料行业的消费降级相对没有那么明显,我们看到的更多是消费分化。一部

伊利股份:疫情下食品饮料行业消费降级相对没有那么明显,看到更多是消费分化

伊利股份11月17日披露投资者关系活动记录表显示,疫情下食品饮料行业的消费降级相对没有那么明显,我们看到的更多是消费分化。一部分消费者在犒赏自己方面肯花钱,对新品类、新产品喜欢尝试。为此,我们充分满足消费者的需求,上市了金典有机娟姗、金典有

体育促消费乐享快乐暑期——浙中体育发展有限公司召开消费促进月会展工作任务布置会

6月24日-26日,浙中家博会将在金华市体育中心开展,本次活动是2022金华市消费促进月活动之一,为更好服务展会,6月23日,金华市浙中体育发展有限公司召开会展工作任务布置会,会议由浙中体育发展有限公司副总经理石达霖主持,综合部、市场部、运

WTI原油涨超4%再次突破100美元欧洲斯托克50指数跌近3%,美股三大股指跌近1%

金融界3月1日消息 WTI原油再次突破100美元/桶,日内涨超4%。欧美股市下挫,截至发稿,欧洲斯托克50指数跌3%、美股三大股指期货均跌近1%。伴随着俄罗斯和乌克兰冲突升级,以美国为首的西方国家对俄罗斯的制裁也不断升级,由此引发的国际经济

WTI原油涨幅扩大至3.5%

【WTI原油涨幅扩大至3.5%】财联社3月11日电,国际油价短线拉升,WTI原油涨幅扩大至3.5%,布油现涨3.3%。此前,欧盟外交与安全政策高级代表博雷利表示,需要暂停维也纳(核)谈判。

全球市场巨震!俄罗斯RTS指数一度大跌50%,俄央行出手!欧洲天然气飞涨40%,原油涨破100美元

每经编辑:何小桃2月24日俄罗斯宣布在乌克兰东部顿巴斯地区发起“特别军事行动”,随后乌克兰总统泽连斯基表示,乌克兰全境将进入战时状态。俄乌局势迅速恶化,全球资本市场大震荡。2月24日亚太市场全线低收,A股方面,沪指收跌1.7%,深圳成指收跌

欧盟限价VS欧佩克减产!原油涨跌看谁脸色?油气基金还能买吗?

上周五的原油最终收了一根中阴线,日线最低点位回踩了5日均线的支撑,油气代表指数SPSIOP最终收跌0.84%,再算上当日汇率的下跌,最终计算出油气基金的估值下跌1.75%左右,周一下午又是一碗阳春面,好在今天A股市场涨得还不错,应该是可以对

6月14日中国石油涨5.43%,景顺长城景颐双利债券A基金重仓该股

6月14日中国石油(601857)涨5.43%,收盘报6.21元,换手率0.26%,成交量414.59万手,成交额25.17亿元。资金流向数据方面,6月14日主力资金净流入3.3亿元,游资资金净流出1.52亿元,散户资金净流出1.78亿元。

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈赣州新闻头条网韩红歌迷网龙鱼之巅中文网泰勒梅球杆中草药材网荷兰旅游网欧米茄腕表今日马鞍山马可波罗瓷砖资讯莲花山旅游攻略德天瀑布旅游攻略凤凰古城旅游网贺州新闻资讯网微波炉品牌大全网林丹球迷网
原油期货网-今日国际原油期货价格实时报价、国际原油实时行情走势图、中海油服、海油发展、海油工程、新奥股份、九丰能源、宝丰能源、卫星化学、东华能源、恒力石化、荣盛石化等、今日国际最新原油价格、WTI原油价格走势图、最新国际原油期货今日价格查询、布伦特原油今日走势图、今天布伦特原油价格、国际油价大涨利好股票、华安标普石油指数基金、华安石油基金最新消息。
原油期货网 lalaban.cn ©2022-2028版权所有